Executive Compensation And Financia

Executive Compensation And Financial Performance Of Listed Banks In Nigeria: An Empirical Analysis
Junaidu Muhammad Kurawa (Ph.D) Department of Accounting, Bayero University, Kano-Nigeria Sani Kabiru Saidu Department of Accounting, Bayero University, Kano-Nigeria
ABSTRACT
This study examines the effect of top executive compensation on the financial performance of Nigerian banks using causal research design. Documentary data was generated from the financial reports and accounts of the sampled banks. Panel data analysis was used to analyze the compensation-performance impact of nine banks (both old and new generations) over five year period. The study found a positive and significant link between executive compensation and the profit before tax of the sampled banks (a key explanatory variable). The policy implication of this conclusion is that banks in Nigeria should consolidate and strengthen their top compensation structure with the use of incentive plans that guarantees both short (cash pay) and long (equity pay) terms for sustained financial performance. Keywords: Executive Compensation, Financial Performance, Banks, Nigeria 1. INTRODUCTION Top Executives of companies, if wrongly compensated may not have the right motivation to perform in the best interest of shareholders. The debate over the nature, structure and pattern of compensation and its effect on the overall corporate well-being of an enterprise has remain on the front burner of arguments among economists, corporate directors, legislators and financial journalist (Lambert and lanker, 1985) cited in Ngaoga (2014). Studies on compensation and performance over time exhibit mix outcomes with various patterns appearing in different industries and cultures (Gore et al, 2003). The relative role of various parameters used in measuring performance of agents (Directors) should be related to how well each measure informs the principal about agent‟s performance and his sensitivity to each motivational stimulus. A good knowledge of this relationship would invariably allow shareholders through the compensation committee to design an appropriate compensation basket that does not only generate short-term financial performance, but such that brings the shareholders on the same page in terms of expectation and long-term strategic goals. Compensation issues have not been topical in Nigeria, unlike other advanced economies. Little or no attention is paid to this area by academics, financial economist or corporate directors and regulators as evidenced by paucity of literature and contribution to this discourse. Recent banking crisis and the accompanying reforms centered largely on CEOs tenure and external auditors‟ maximum contractual duration. Nothing was mentioned about CEOs compensation across different industrial spectrum.
1.1 PROBLEM STATEMENT Previous empirical studies evidenced from practice and key economic analysis have pointed to the facts that the compensation of CEO‟s is largely accounting information based. Lambert and Larker (1987), Banker and Dafar (1989) cited in Aduda (2011) found a varying degree of relationships between contract incentives and performance among top level management. Positive and significant pay-performance relationships were observed in the work of Murphy (1998), Ozken (2007), Kabla (2008), and Fald Al-Heizan (2011). Although these studies cut across several industries, cultures and time,

Kết quả (Việt) 1:

Giám đốc điều hành bồi thường và các hoạt động tài chính của các ngân hàng được liệt kê ở Nigeria: Thực nghiệm phân tíchJunaidu Muhammad Kurawa (tiến sĩ) vùng của phòng kế toán, đại học Bayero, Kano Nigeria Sani Kabiru Saidu kế toán, đại học Bayero, Kano NigeriaTÓM TẮT Nghiên cứu này kiểm tra hiệu quả của top điều hành bồi thường đến hiệu suất tài chính của Nigeria ngân hàng bằng cách sử dụng thiết kế nghiên cứu quan hệ nhân quả. Tài liệu dữ liệu đã được tạo ra từ các tài khoản ngân hàng lấy mẫu và báo cáo tài chính. Bảng phân tích dữ liệu đã được sử dụng để phân tích tác động bồi thường-hiệu suất của các ngân hàng 9 (thế hệ cả cũ và mới) giai đoạn hơn năm năm. Nghiên cứu cho thấy một liên kết tích cực và đáng kể giữa lợi nhuận trước thuế của các ngân hàng lấy mẫu (một biến giải thích chính) và giám đốc điều hành bồi thường. Ngụ ý chính sách của kết luận này là ngân hàng ở Nigeria nên củng cố và tăng cường của cấu trúc đền bù đầu với việc sử dụng các ưu đãi kế hoạch đảm bảo ngắn (tiền lương) và dài (vốn chủ sở hữu phải trả tiền) điều khoản để duy trì hoạt động tài chính. Từ khóa: Giám đốc điều hành bồi thường, hiệu quả tài chính, ngân hàng, Nigeria 1. Top giới THIỆU giám đốc điều hành của công ty, nếu sai bù không có động lực bên phải để thực hiện vì lợi ích tốt nhất của các cổ đông. Cuộc tranh luận về tính chất, cấu trúc và mô hình của bồi thường và hiệu ứng của nó trên tổng công ty phúc lợi của doanh nghiệp đã vẫn còn trên burner mặt trước của các đối số trong số các nhà kinh tế học, giám đốc công ty, các nhà lập pháp và nhà báo tài chính (Lambert và lanker, 1985) trích dẫn trong Ngaoga (năm 2014). Nghiên cứu về bồi thường và hiệu suất trong thời gian triển lãm hỗn hợp kết quả khác nhau các mẫu xuất hiện trong các ngành công nghiệp khác nhau và nền văn hóa (Gore và ctv., 2003). Vai trò tương đối của các thông số khác nhau được sử dụng trong đo lường hiệu suất của các đại lý (Giám đốc) nên được liên quan đến như thế nào mỗi biện pháp thông báo cho hiệu trưởng về hiệu suất agent‟s và nhạy cảm của mình với mỗi kích thích động cơ thúc đẩy. Một kiến thức tốt về mối quan hệ này sẽ không thay đổi cho phép cổ đông thông qua Ủy Ban bồi thường để thiết kế một giỏ bồi thường phù hợp mà không chỉ tạo ra hiệu quả tài chính ngắn hạn, nhưng như vậy mà mang lại cho các cổ đông trên cùng một trang về kỳ vọng và mục tiêu chiến lược dài hạn. Vấn đề bồi thường thiệt hại đã không tại chỗ ở Nigeria, không giống như nền kinh tế tiên tiến khác. Ít hoặc không có được sự chú ý đến khu vực này bởi viện nghiên cứu, nhà kinh tế học tài chính hoặc giám đốc công ty và điều chỉnh được minh chứng bằng paucity của văn học và sự đóng góp để discourse này. Khủng hoảng ngân hàng gần đây và các cuộc cải cách đi kèm với tập trung chủ yếu vào CEO nhiệm kỳ và thời gian thực hiện hợp đồng tối đa bên ngoài auditors‟. Không có gì được đề cập về CEO bồi thường trên quang phổ công nghiệp khác nhau. 1.1 vấn ĐỀ tuyên BỐ trước các nghiên cứu thực nghiệm chứng từ thực tế và phân tích kinh tế chủ chốt đã chỉ sự thật rằng bồi thường CEO‟s chủ yếu kế toán thông tin dựa trên. Lambert và Larker (1987), ngân hàng và Dafar (1989) trích dẫn trong Aduda (2011) tìm thấy một mức độ khác nhau của mối quan hệ giữa hợp đồng ưu đãi và hiệu suất trong số các cấp quản lý. Mối quan hệ tích cực và đáng kể hiệu suất trả đã được quan sát trong công việc của Murphy (1998), Ozken (2007), Kabla (2008) và Fald Al-Heizan (2011). Mặc dù các nghiên cứu cắt ngang qua một số ngành công nghiệp, nền văn hóa và thời gian,