The article argues that certain hyp

The article argues that certain hypotheses can be tested irregardless of whether one believes in the validity of the simple CAPM or in any other version of the theory. Firstly, the theory indicates that higher risk (beta) is associated with a higher level of return. However, the results of the study do not


support this hypothesis. The beta coefficients of the 10 portfolios do not indicate that higher beta portfolios are related with higher returns. Portfolio 10 for example, the highest beta portfolio
( β = 1.2024), yields negative portfolio returns. In contrast, portfolio 1, the lowest beta portfolio
( β = 0.5474) produces positive returns. These contradicting results can be partially explained by the
significant fluctuations of stock returns over the period examined (Table 2).

Kết quả (Việt) 1:

Bài viết lập luận rằng giả thuyết nhất định có thể được kiểm tra irregardless of cho dù ai tin rằng trong tính hợp lệ của CAPM đơn giản hoặc trong bất kỳ phiên bản khác của lý thuyết. Trước hết, lý thuyết cho thấy rằng nguy cơ cao hơn (beta) là liên kết với một mức độ cao hơn của trả lại. Tuy nhiên, kết quả của nghiên cứu không hỗ trợ giả thuyết này. Hệ số phiên bản beta của danh mục đầu tư 10 chỉ ra rằng cao beta danh mục có liên quan với lợi nhuận cao hơn. Danh mục đầu tư 10 cho ví dụ, danh mục đầu tư cao nhất của phiên bản beta(Β = 1.2024), sản lượng phủ định danh mục đầu tư lợi nhuận. Trong độ tương phản, danh mục đầu tư 1, phiên bản beta thấp nhất danh mục đầu tư(Β = 0.5474) sản xuất trở lại tích cực. Những contradicting kết quả có thể được giải thích một phần bởi cácCác dao động đáng kể của các lợi nhuận cổ phiếu trong khoảng thời gian kiểm tra (bảng 2).

Kết quả (Việt) 2:

Bài báo chỉ rõ các giả thuyết nhất định có thể được kiểm tra bất kể cho dù người ta tin vào tính hợp lệ của CAPM đơn giản hoặc trong bất kỳ phiên bản khác của lý thuyết. Thứ nhất, lý thuyết chỉ ra rằng nguy cơ cao (beta) được kết hợp với một mức độ cao hơn. Tuy nhiên, kết quả của nghiên cứu này không ủng hộ giả thuyết này. Các hệ số beta của danh mục đầu tư 10 không chỉ ra rằng danh mục đầu tư beta cao có liên quan với lợi nhuận cao hơn. Danh mục đầu tư 10 ví dụ, danh mục đầu tư beta cao nhất (β = 1,2024), sản lượng tiêu cực trở lại danh mục đầu tư. Ngược lại, danh mục đầu tư 1, danh mục đầu tư beta thấp nhất (β = 0,5474) tạo lợi nhuận tích cực. Những kết quả mâu thuẫn có thể được giải thích một phần bởi sự biến động đáng kể lợi nhuận cổ phiếu trong giai đoạn kiểm tra (Bảng 2).