F RISK MANAGEMENT IN DnB NOR ASAIn

F RISK MANAGEMENT IN DnB NOR ASA

In DnB NOR ASA, monitoring and managing risks is an integral part of its financial operations. Sound risk management is therefore a strategic tool used to enhance its value generation. The structure of the organization also ensures independent risk reporting. In short, the group’s risk management has the overall responsibility for risk management and internal control and for assessing and reporting the company’s overall risk situation.

Credit risk: The Board of Directors has approved and put in place a credit strategy in all business areas carrying credit risk. This involves a credit approval authorization. A two- layered decision-making procedure is put in place for large credits. Credit approval authority lies in the hands of the respective business units and it is approved by the Group Credit Risk Management.

Market risk: DnB NOR ASA Markets is responsible for all trading activities. Limits for market risk, determined by the Board of Directors are reviewed once a year. A guiding principle is set for the sum of limits for foreign exchange, equity and commodity risk and interest rates. An independent unit is also established with the responsibility of checking limits and results on a daily basis by following principles, methods and follow-ups.

Liquidity risk: The management of operational liquidity lies in the hands of the bank’s Treasury Function. The responsibility for establishing principles and limits for the liquidity management and for arranging long-term funding lies with the IR and the LTU organized under the Group’s Finance and Risk Management. To be able to manage liquidity risks, DnB NOR ASA maintains a diversified funding structure which involves a broad deposit base for both retail and corporate customers. In this strategy, a number of funding programmes have been established in different markets, for example, a commercial paper programme of USD 14 billion in the US and a commercial paper programme of EURO 10 billion in Europe.

Market and insurance risk in life insurance: This risk is where return on financial assets of the company will not be able to meet the obligations specified in the company’s insurance policy and risk related to changes in future insurance payments, as a result of changes in life expectancy and disability rates. The risk situation in Vital in relation to the Group’s overall risk profile is reviewed regularly by the Group’s ALCO. For nominal amounts, limits for

financial risk are stipulated annually and limits have been set for each asset class and concentration risk relative to individual issuers. Separate limits have also been put in place for derivatives. A unit for analysis, control monitors and follow ups, limits and guidelines for Vital is also in place. Minimum capital requirement determined by the Kredittilsynet is also put in place to manage market risks. The strategy for capital management is to help reduce variability in earnings.

Non-life insurance risk: This risk is known as DnB NOR Skadeforsikring (insurance) which includes insurance, market and credit, operational and business risks. The organization is exposed to market and credit risk in investment operations and therefore it is the risk of losses if insurance premiums fail to cover future claim payments. In order to manage this risk effectively, the Board of Directors has established a strategy and principles for market and insurance risk, including the premises for the company’s reinsurance hedging. Here, the total risk is geared to the capital base through the reinsurance programme. This programme contributes to profit equalization by hedging catastrophic risks. The company also has investment plan through which credit and market risks are managed. This risk is always monitored by tracking profitability on all products and their claims reserve and reviewed on a quarterly basis.

Kết quả (Việt) 1:

F RISK MANAGEMENT IN DnB NOR ASAIn DnB NOR ASA, monitoring and managing risks is an integral part of its financial operations. Sound risk management is therefore a strategic tool used to enhance its value generation. The structure of the organization also ensures independent risk reporting. In short, the group’s risk management has the overall responsibility for risk management and internal control and for assessing and reporting the company’s overall risk situation.Credit risk: The Board of Directors has approved and put in place a credit strategy in all business areas carrying credit risk. This involves a credit approval authorization. A two- layered decision-making procedure is put in place for large credits. Credit approval authority lies in the hands of the respective business units and it is approved by the Group Credit Risk Management.Market risk: DnB NOR ASA Markets is responsible for all trading activities. Limits for market risk, determined by the Board of Directors are reviewed once a year. A guiding principle is set for the sum of limits for foreign exchange, equity and commodity risk and interest rates. An independent unit is also established with the responsibility of checking limits and results on a daily basis by following principles, methods and follow-ups.Rủi ro thanh khoản: quản lý các phương tiện thanh toán hoạt động nằm trong tay của các ngân hàng ngân khố chức năng. Chịu trách nhiệm cho việc thiết lập các nguyên tắc và các giới hạn quản lý thanh khoản và để sắp xếp các nguồn tài trợ lâu dài nằm với IR và LTU tổ chức theo tài chính và quản lý rủi ro của nhóm. Để có thể quản lý rủi ro thanh khoản, DnB NOR ASA duy trì một cơ cấu tài trợ đa dạng mà liên quan đến một khoản tiền rộng cơ sở cho cả bán lẻ và khách hàng doanh nghiệp. Trong chiến lược này, một số tài trợ chương trình đã được thiết lập tại các thị trường khác nhau, ví dụ, là một chương trình thương mại giấy USD 14 tỷ ở Mỹ và chương trình thương mại giấy của 10 tỷ EURO ở châu Âu.Thị trường bảo hiểm rủi ro trong bảo hiểm nhân thọ: nguy cơ này là nơi mà lợi nhuận trên tài sản tài chính của công ty sẽ không thể đáp ứng các nghĩa vụ quy định tại công ty bảo hiểm và rủi ro liên quan đến thay đổi thanh toán bảo hiểm trong tương lai, là kết quả của những thay đổi trong tuổi thọ và tỷ lệ Khuyết tật. Tình hình nguy cơ quan trọng liên quan đến hồ sơ rủi ro tổng thể của nhóm xem xét thường xuyên bởi các nhóm ALCO. Đối với số tiền trên danh nghĩa, giới hạn đối với rủi ro tài chính được quy định hàng năm và giới hạn đã được thiết lập cho các rủi ro lớp và nồng độ mỗi tài sản liên quan đến cá nhân, tổ chức phát hành. Riêng giới hạn cũng đã được đưa ra cho các phái sinh. Một đơn vị để phân tích, điều khiển màn hình và làm theo up, giới hạn và hướng dẫn quan trọng cũng là tại chỗ. Yêu cầu vốn tối thiểu được xác định bởi Kredittilsynet cũng được đặt vào nơi để quản lý rủi ro thị trường. Chiến lược quản lý vốn đầu tư là để giúp làm giảm các biến đổi trong thu nhập.Cuộc sống phòng không rủi ro bảo hiểm: nguy cơ này được gọi là DnB NOR Skadeforsikring (bảo hiểm), bao gồm bảo hiểm, thị trường và tín dụng, hoạt động và rủi ro kinh doanh. Tổ chức tiếp xúc với rủi ro tín dụng và thị trường trong hoạt động đầu tư và vì vậy nó là nguy cơ tổn thất nếu bảo hiểm không bao gồm khoản thanh toán yêu cầu bồi thường trong tương lai. Để quản lý rủi ro này hiệu quả, Ban Giám đốc đã thiết lập một chiến lược và nguyên tắc thị trường bảo hiểm rủi ro, bao gồm cả các cơ sở cho các công ty bảo hiểm rủi ro tái bảo hiểm. Ở đây, tất cả rủi ro là hướng đến thủ đô của cơ sở thông qua chương trình tái bảo hiểm. Chương trình này góp phần vào lợi nhuận ngang nhau bằng bảo hiểm rủi ro rủi ro thảm họa. Công ty cũng có kế hoạch đầu tư, qua đó rủi ro tín dụng và thị trường được quản lý. Nguy cơ này luôn luôn được theo dõi bằng cách theo dõi lợi nhuận trên tất cả các sản phẩm và tuyên bố của họ đăng ký trước và được nhận xét trên một cơ sở hàng quý.