where r, and A, are vectors of retu

where r, and A, are vectors of returns and trades, respectively; and txf are vectors of residuals; and oL. bo. bk. ck. and dfc are matrices of contemporaneous and lagged coefficients to be estimated for k = 1-20. The trading process is assumed to restart at the beginning of each day. That is, return and trade variables are not lagged across days. Instead, all lagged values are set equal to zero at the start of each day. The coefficients in Eq reflect contemporaneous and serial relationships between returns and trades. Estimates of these coefficients are used to compute the impulse response function of the VAR that ultimate provide the forecast of the permanent price from trade innovations.

Kết quả (Việt) 2:

nơi r, và A, là các vectơ của lợi nhuận và các ngành nghề tương ứng; và txf là vectơ của dư; và CV. bo. bk. ck. và dfc là ma trận hệ số đương thời và tụt lại được ước tính cho k = 1-20. Quá trình giao dịch được giả định để khởi động lại vào đầu mỗi ngày. Đó là, lợi nhuận và thương mại biến không tụt lại qua ngày. Thay vào đó, tất cả các giá trị trễ được thiết lập bằng số không ở đầu mỗi ngày. Các hệ số trong phương trình phản ánh mối quan hệ đương thời và nối tiếp giữa lợi nhuận và các ngành nghề. Ước tính của các hệ số được sử dụng để tính toán các hàm đáp ứng xung của VAR mà cuối cùng cung cấp các dự báo của giá cố định từ đổi mới thương mại.