swaption. Data are referenced to th

swaption. Data are referenced to the Nord Pool database. The model adopted for swaps pricing is a market model from [14], and the model for spot pricing is a Geometric Mean Reversion (GMR) model from [19]. For the spot price model, the long¬term mean of the hourly price is set as the average of Nord Pool system prices of April in recent years. The generation variable cost is set as 20 EUR/MWh, and the depreciated monthly fixed cost is 8500 EUR/MW-month. The volatility factor is set as 2 according the real trading data. Other settings follow [19]. Figure 2 shows the histogram of a monthly profit in the spot market obtained through a 90-time Monte-Carlo simulation. The swap model and corresponding parameter settings follow [14]. The costs are set the same as in the spot profit model, and the initial value of the price process is set as 30 EUR/MWh. We consider the uncertainty stem from the possibility to enter the swap contract at different time. Figure 3 shows the histogram of the monthly profit from the swap contract with the same number of samples as in the histogram of spot market.

Kết quả (Việt) 1:

swaption. Dữ liệu được tham chiếu đến cơ sở dữ liệu ngoài trời Nord. Các mô hình được áp dụng khi giao dịch hoán đổi giá cả là một mô hình thị trường từ [14], và các mô hình cho giá cả tại chỗ là một mô hình Geometric Mean nổi (GMR) từ [19]. Mô hình giá tại chỗ, có nghĩa là long¬term của giá cả hàng giờ được đặt như là giá cả hệ thống ngoài trời Nord tháng tư năm gần đây. Chi phí biến thế hệ được thiết lập như 20 EUR/MWh, và các chi phí cố định hàng tháng depreciated 8500 EUR/MW-tháng. Các yếu tố biến động được thiết lập như 2 theo thực tế kinh doanh dữ liệu. Các cài đặt theo [19]. Hình 2 cho thấy biểu đồ một lợi nhuận hàng tháng trên thị trường tại chỗ được thông qua một thời gian 90 Monte-Carlo mô phỏng. Mô hình trao đổi và tương ứng tham số cài đặt theo [14]. Các chi phí được đặt giống như trong các mô hình điểm lợi nhuận, và giá trị ban đầu của quá trình giá được thiết lập như 30 EUR/MWh. Chúng tôi xem xét các thân cây không chắc chắn từ khả năng để nhập vào hợp đồng trao đổi tại thời gian khác nhau. Hình 3 cho thấy biểu đồ của lợi nhuận hàng tháng từ hợp đồng trao đổi với cùng một số mẫu như trong biểu đồ của thị trường tại chỗ.

Kết quả (Việt) 2:

swaption. Dữ liệu được tham chiếu đến cơ sở dữ liệu Nord Pool. Các mô hình áp dụng cho giao dịch hoán đổi giá cả là một mô hình thị trường từ [14], và các mô hình để định giá tại chỗ là một bình quay ngược (GMR) mô hình hình học từ [19]. Đối với mô hình giá giao ngay, giá trị trung bình ¬ dài hạn của giá giờ được thiết lập như là trung bình của Nord Pool giá hệ thống của tháng tư trong những năm gần đây. Thế hệ chi phí biến đổi được thiết lập là 20 EUR / MWh, và chi phí khấu hao cố định hàng tháng là 8500 EUR / MW-tháng. Các yếu tố biến động được thiết lập như 2 tùy theo các dữ liệu giao dịch thực tế. Các thiết lập khác theo [19]. Hình 2 cho thấy biểu đồ của một lợi nhuận hàng tháng trong thị trường giao ngay có được thông qua một thời gian 90 Monte-Carlo mô phỏng. Mô hình trao đổi và thiết lập thông số tương ứng theo [14]. Các chi phí được thiết lập giống như trong mô hình lợi nhuận tại chỗ, và giá trị ban đầu của quá trình giá được thiết lập như là 30 EUR / MWh. Chúng tôi xem xét các gốc không chắc chắn từ khả năng nhập các hợp đồng hoán đổi vào thời điểm khác nhau. Hình 3 cho thấy biểu đồ của lợi nhuận hàng tháng từ hợp đồng hoán đổi với cùng một số mẫu như trong biểu đồ của thị trường giao ngay.