2. Background and literature review

2. Background and literature review
2.1. Context of the study: semi-annual auditing in China
Chinese regulation requires mandatory audit of annual financial statements for all listed firms. Further, it
also mandates the audit of interim semi-annual statements for firms with poor performance records or weak
financial positions, as well as for firms that plan to issue rights offerings or pay dividends in the second half of
the year. Other firms can have their semi-annual reports audited voluntarily.7 Nevertheless, in the period
between 1997 and 2000, over seventy percent of firms that did not require to be audited got their interim statements
voluntarily audited. We note here three implications of voluntary audits for our study. The effects of
semi-annual audits could be attenuated by annual audits via ex-post settling up of accounts, making them less
detectable. By implication, an empirical detection of reduced information divergence in this setting shows that
auditing of semi-annual reports has an effect beyond the dilutive effects of ex-post settling by annual audits.
Second, auditors with whom we held follow-up interviews told us that the scope, reporting requirements and
audit procedures they employed in semi-annual audits were substantially similar to those used in annual
audits, which makes our results generalizable to annual audits. Third, some firms might systematically selfselect
to be voluntarily audited. We have taken many steps in this study to control for self-selection, such
as Heckman (1976) correction, two-stage regression and change-model specification.
2.2. Related work
Two strands of literature are relevant to this study. The first one examines the effect of auditing in the US.
While studies on direct comparison of audited and non-audited reports are scarce, several of these studies
examine the effect of audit quality differences on financial statements. The second strand of literature is on
the audit structure in China that provides an understanding of why some firms voluntarily choose to be
audited and others do not. This helps us in developing controls for self-selection bias.
Chow (1982) takes advantage of a historical regulation in the US in 1926, prior to securities laws, when external
audit was optional in public firms. He studied the characteristics of firms that voluntarily chose to have their
financial statements audited, but did not examine the differences between audited and non-audited financial
statements. Other papers examine voluntary uses of auditor expertise in firms that were not mandated to get their
statements audited. For example, Givoly et al. (1978) focus on the audit review function (not mandated) and
examine auditor-reviewed and non-reviewed firms. Their conclusions were not definitive due to small sample
and data limitations. In a follow-up study, Alford and Edmonds (1981) replicated Givoly et al. (1978) and found
similar results. As the scope and procedures applicable to reviews are substantially different from those of annual
audits, the results from these studies cannot be generalized to other auditing contexts

Kết quả (Việt) 1:

2. nền và văn học review2.1. bối cảnh của nghiên cứu: kiểm toán hàng năm bán tại Trung QuốcTrung Quốc quy định yêu cầu bắt buộc kiểm toán báo cáo tài chính hàng năm cho tất cả các công ty được liệt kê. Hơn nữa, nócũng nhiệm vụ kiểm tra tạm thời báo cáo bán hàng năm cho công ty với hiệu suất kém hồ sơ hoặc yếutài chính vị trí, cũng như đối với công ty có kế hoạch để phát hành quyền dịch vụ hoặc trả cổ tức trong thứ hai nửa củanăm. Các công ty khác có thể có của họ bán hàng năm báo cáo kiểm toán voluntarily.7 Nevertheless, trong giai đoạntừ năm 1997 đến năm 2000, hơn bảy mươi phần trăm của các công ty không bắt buộc phải được kiểm toán có báo cáo tạm thời củatự nguyện được kiểm toán. Chúng tôi lưu ý ở đây ba tác động của tự nguyện kiểm toán cho nghiên cứu của chúng tôi. Những ảnh hưởng củabán hàng năm kiểm toán có thể được attenuated bởi các kiểm toán hàng năm qua đường bưu điện cũ, giải quyết của tài khoản, làm cho họ ít hơnphát hiện. Bởi ngụ ý, một phát hiện thực nghiệm của thông tin giảm phân kỳ trong thiết lập này cho thấy rằngkiểm toán báo cáo bán hàng năm có hiệu lực vượt ra ngoài những ảnh hưởng dilutive của ex-bài giải quyết bởi các kiểm toán hàng năm.Thứ hai, các kiểm toán viên với người mà chúng tôi tổ chức theo dõi cuộc phỏng vấn nói với chúng tôi rằng phạm vi, yêu cầu báo cáo vàthủ tục kiểm toán họ làm việc trong bán hàng năm kiểm tra là đáng kể tương tự như những người sử dụng trong hàng nămkiểm toán, mà làm cho các kết quả kiểm tra generalizable cho hàng năm. Thứ ba, một số công ty có thể có hệ thống selfselectđể tự nguyện được kiểm toán. Chúng tôi đã thực hiện nhiều bước trong nghiên cứu này để kiểm soát cho tự, như vậynhư Heckman (1976) sửa chữa, hai giai đoạn hồi quy và đặc điểm kỹ thuật của mô hình thay đổi.2.2. liên quan đến công việcHai sợi của văn học có liên quan đến nghiên cứu này. Người đầu tiên xem xét tác động của kiểm toán tại Hoa Kỳ.Trong khi nghiên cứu về các so sánh trực tiếp các báo cáo được kiểm toán và kiểm toán không đang khan hiếm, một vài người trong số này nghiên cứukiểm tra hiệu quả của công cụ kiểm tra chất lượng sự khác biệt trên báo cáo tài chính. Sợi văn học, thứ hai là trêncấu trúc kiểm toán tại Trung Quốc cung cấp sự hiểu biết về tại sao một số công ty tự nguyện lựa chọn đểkiểm toán và những người khác thì không. Điều này sẽ giúp chúng tôi trong việc phát triển các điều khiển cho thiên vị tự.Chow (1982) mất lợi thế của một quy định lịch sử tại Hoa Kỳ vào năm 1926, trước khi luật chứng khoán, khi bên ngoàikiểm toán là tùy chọn trong khu vực công ty. Ông nghiên cứu các đặc tính của công ty tự nguyện đã chọn để có của họbáo cáo tài chính kiểm toán, nhưng không kiểm tra sự khác biệt giữa được kiểm toán và phòng không kiểm toán tài chínhbáo cáo. Kiểm tra giấy tờ khác sử dụng tự nguyện của kiểm toán viên chuyên môn trong công ty không được uỷ quyền để có được của họbáo cáo kiểm toán. Ví dụ, Givoly et al. (1978) tập trung vào chức năng xem xét kiểm toán (không bắt buộc) vàkiểm tra các công ty kiểm toán nhận xét và phòng không nhận xét. Kết luận của họ đã không dứt khoát do mẫu nhỏvà dữ liệu hạn chế. Trong một nghiên cứu theo dõi, Alford và Edmonds (1981) nhân rộng Givoly et al. (1978) và tìm thấykết quả tương tự. Như phạm vi và thủ tục áp dụng để đánh giá là đáng kể khác nhau từ những người hàng nămkiểm tra, các kết quả từ các nghiên cứu này không thể được tổng quát để ngôn ngữ kiểm định

Kết quả (Việt) 2:

2. Bối cảnh và văn học xem xét
2.1. Bối cảnh của cuộc nghiên cứu: kiểm toán bán niên trong Trung Quốc
quy định của Trung Quốc đòi hỏi kiểm toán bắt buộc của báo cáo tài chính hàng năm cho tất cả các công ty niêm yết. Hơn nữa, nó
cũng có quy định thành kiểm toán báo cáo nửa năm tạm thời cho các doanh nghiệp có ghi hiệu suất kém hoặc yếu
tình hình tài chính, cũng như cho các công ty có kế hoạch phát hành dịch vụ hoặc quyền trả cổ tức trong nửa thứ hai của
năm. Các doanh nghiệp khác có thể có các báo cáo bán hàng năm đã được kiểm toán voluntarily.7 Tuy nhiên, trong giai đoạn
từ năm 1997 đến năm 2000, hơn bảy mươi phần trăm của các công ty mà không đòi hỏi phải được kiểm toán có báo cáo tạm thời của họ
tự nguyện được kiểm toán. Chúng tôi lưu ý ở đây ba ý nghĩa của kiểm toán tự nguyện đối với nghiên cứu của chúng tôi. Những tác động của
kiểm toán bán niên có thể bị suy yếu bởi kiểm toán hàng năm thông qua công tác hậu giải quyết lập tài khoản, làm cho chúng ít
bị phát hiện. Ngụ ý, một phát hiện thực nghiệm của giảm phân kỳ thông tin trong khung cảnh này cho thấy rằng
kiểm toán báo cáo bán niên có hiệu lực khi có những tác động suy giảm của ex-post lắng bởi kiểm toán hàng năm.
Thứ hai, kiểm toán viên mà chúng tôi đã tổ chức các cuộc phỏng vấn tiếp theo nói với chúng tôi rằng phạm vi, yêu cầu báo cáo và
thủ tục kiểm toán mà họ sử dụng trong các cuộc kiểm toán bán niên là tương tự với những người sử dụng trong năm
kiểm toán, mà làm cho kết quả của chúng tôi khái quát để kiểm toán hàng năm. Thứ ba, một số doanh nghiệp có thể có hệ thống selfselect
được tự nguyện được kiểm toán. Chúng tôi đã thực hiện nhiều bước trong nghiên cứu này để kiểm soát cho tự lựa chọn, chẳng hạn
như Heckman (1976) sửa chữa, hồi quy hai giai đoạn và thay đổi mô hình đặc điểm kỹ thuật.
2.2. Liên quan đến việc
hai sợi của văn học có liên quan đến nghiên cứu này. Người đầu tiên xem xét các tác động của kiểm toán tại Mỹ.
Trong khi nghiên cứu về so sánh trực tiếp các báo cáo kiểm toán và không được kiểm toán đang khan hiếm, một số các nghiên cứu
kiểm tra tác động của sự khác biệt về chất lượng kiểm toán báo cáo tài chính. Những sợi thứ hai của văn học là về
cơ cấu kiểm toán ở Trung Quốc cung cấp một sự hiểu biết về lý do tại sao một số công ty tự nguyện được
kiểm toán và những người khác thì không. Điều này giúp chúng tôi trong việc phát triển các điều khiển cho thiên vị tự lựa chọn.
Chow (1982) có lợi thế của một quy định lịch sử ở Mỹ vào năm 1926, trước khi pháp luật chứng khoán, khi bên ngoài
kiểm toán là tùy chọn trong các công ty công cộng. Ông nghiên cứu các đặc điểm của các doanh nghiệp tự nguyện của họ đã chọn để có
báo cáo tài chính được kiểm toán, nhưng không kiểm tra sự khác biệt giữa tài chính đã được kiểm toán và không được kiểm toán
báo cáo. Các giấy tờ khác kiểm tra sử dụng tự nguyện của các chuyên gia kiểm toán viên tại các công ty mà không được uỷ quyền của họ để có được
báo cáo kiểm toán. Ví dụ, Givoly et al. (1978) tập trung vào các chức năng xem xét kiểm toán (không bắt buộc) và
kiểm tra các công ty kiểm toán viên xem xét lại và không xem xét lại. Kết luận của họ là không dứt khoát do mẫu nhỏ
và hạn chế dữ liệu. Trong một nghiên cứu theo dõi, Alford và Edmonds (1981) nhân rộng Givoly et al. (1978) và tìm thấy
kết quả tương tự. Như phạm vi và thủ tục áp dụng để đánh giá là khác nhau đáng kể từ những năm
kiểm toán, kết quả từ những nghiên cứu này có thể không được tổng quát cho các bối cảnh kiểm toán khác