Equation (A1.8) states that a monet

Equation (A1.8) states that a monetary tightening determines an increase in the interest
rate on loans (Ψ2>0): the total effect could be divided into two parts: the “bank lending
channel” (b0/2>0) and the “opportunity cost” effect (-c3/2c0>0) The effect of a monetary
squeeze is smaller if the bank-specific characteristic reduces the impact of monetary policy
on the cost of funding (b10). The effect of
the so-called “bank capital channel” is also positive (Ψ >5 0); due to the longer maturity of
bank assets with respect to liabilities (ρ>0), in case of a monetary tightening ( m ∆i >0) the
bank suffers a cost and a subsequent reduction in profit; given the capital constraint, this
effect determines an increase in loan interest rates (the mirror effect is a decrease in lending).

Kết quả (Việt) 1:

Phương trình (A1.8) nói rằng một thắt chặt tiền tệ sẽ xác định sự gia tăng trong sự quan tâmtỷ lệ cho các khoản vay (Ψ2 > 0): có hiệu lực tất cả có thể được chia thành hai phần: Các "Ngân hàng cho vayKênh"(b0/2 > 0) và"chi phí cơ hội"có hiệu lực (-c3/2 c 0 > 0) có hiệu lực của tiền tệ mộtbóp là nhỏ hơn nếu các đặc tính đặc trưng cho ngân hàng làm giảm tác động của chính sách tiền tệchi phí tài trợ (b1 < 0 và Ψ3 < 0). Trong trường hợp này các ngân hàng có khả năng đểbồi thường thả tiền gửi bằng cách phát hành các khoản tiền không có bảo hiểm tại một giá thấp hơn. Tỷ lệ lãi suất cho vayphản ứng tích cực với một mở rộng sản lượng (Ψ4 > 0) và một nâng cao giá (Ψ1 > 0). Tác dụng củanhững cái gọi là "Ngân hàng thủ kênh" cũng là tích cực (Ψ > 5 0); do sự trưởng thành dài hơn củaNgân hàng tài sản đối với trách nhiệm pháp lý (ρ > 0), trong trường hợp của một tiền tệ thắt chặt (m ∆i > 0) làNgân hàng bị một chi phí và sau đó giảm lợi nhuận; đưa ra các hạn chế vốn, điều nàyhiệu ứng sẽ xác định sự gia tăng trong tỷ lệ lãi suất cho vay (hiệu ứng gương là một sự giảm xuống trong cho vay).

Kết quả (Việt) 2:

Phương trình (A1.8) cho rằng việc thắt chặt tiền tệ quyết định tăng lãi
suất cho vay (Ψ2> 0): tổng số hiệu ứng có thể được chia thành hai phần: phần "ngân hàng cho vay
kênh" (b0 / 2> 0) và "chi phí cơ hội" có hiệu lực (-c3 / 2c0> 0) Hiệu quả của một tiền tệ
thắt chặt là nhỏ hơn nếu các đặc điểm của ngân hàng cụ thể làm giảm tác động của chính sách tiền tệ
trên chi phí vốn (b1 <0 và Ψ3 <0). Trong trường hợp này ngân hàng có công suất lớn hơn để
bù đắp sự sụt giảm tiền gửi bằng cách phát hành các quỹ bảo hiểm ở một mức giá thấp hơn. Lãi suất cho vay
sẽ phản ứng tích cực với việc mở rộng đầu ra (Ψ4> 0) và để tăng lương trong giá (Ψ1> 0). Hiệu quả của
cái gọi là "kênh dẫn vốn ngân hàng" cũng là tích cực (Ψ> 5 0); do sự hạn dài hơn của
tài sản ngân hàng đối với nợ phải trả (ρ> 0), trong trường hợp với một thắt chặt tiền tệ (m Δi> 0) các
ngân hàng phải chịu chi phí và cắt giảm tiếp trong lợi nhuận; đưa ra các hạn chế vốn, điều này
ảnh hưởng quyết định tăng lãi suất cho vay (hiệu ứng gương là giảm cho vay).