Figure 6: Uncertainty in the S&P †O

Figure 6: Uncertainty in the S&P †OO Index. These plots show estimates of ¥jt(fi) for the S&P †OO Index based on four different forecasting models. ”No conditional mean™ indicates that no forecasting model was used to remove the conditional mean; uncertainty is estimated directly from 4jt. ”AR only™ indicates that the simple autoregressive forecasting model from equation(??) was used to generate forecast errors; ”AR ‡ macro factors™ indicates that the full forecasting model was used, which includes the set of predictors Zt based on the macroeconomic dataset consisting of fi3£ series. ”AR ‡ macro and financial factors™ refers to a forecasting model where the factors are first estimated from a matrix which combines the data from our macroeconomic dataset, as well as an additional fi4t financial series. We estimate fi£ factors from the combined dataset, totaling £t9 variables. Shaded regions are NBER recession dates. The data are monthly and span the period fi96O:Ot-£Ofifi:fi£.

Kết quả (Việt) 1:

Hình 6: Không chắc chắn trong S & P †OO Index. Các lô Hiển thị ước tính của ¥jt(fi) cho S & P †OO chỉ số dựa trên bốn mô hình dự báo khác nhau. "Không có nghĩa là có điều kiện ™ cho thấy rằng không có mô hình dự báo được sử dụng để loại bỏ có nghĩa là có điều kiện; không chắc chắn ước tính trực tiếp từ 4jt. "AR chỉ ™ chỉ ra rằng đơn giản autoregressive dự báo các mô hình từ equation(??) được sử dụng để tạo ra các dự báo lỗi; "AR ‡ vĩ mô yếu tố ™ cho thấy rằng các mô hình dự báo đầy đủ được sử dụng, bao gồm các thiết lập của dự đoán Zt dựa trên số liệu kinh tế vĩ mô bao gồm loạt fi3£." AR ‡ vĩ mô và tài chính yếu tố ™ đề cập đến một mô hình dự báo nơi các yếu tố đầu tiên được ước tính từ một ma trận kết hợp dữ liệu từ bộ dữ liệu kinh tế vĩ mô của chúng tôi, cũng như một loạt tài chính bổ sung fi4t. Chúng tôi ước tính fi£ yếu tố từ số liệu kết hợp, tổng cộng là £t9 biến. Khu vực bóng mờ là NBER suy thoái ngày. Dữ liệu được hàng tháng và khoảng thời gian fi96O:Ot-£Ofifi: fi£.

Kết quả (Việt) 2:

Hình 6: Sự không chắc chắn trong † OO Index S & P. Những khu hiện dự toán ¥ jt (fi) cho † OO Index S & P dựa trên bốn mô hình dự báo khác nhau. "Không có điều kiện trung bình ™ chỉ ra rằng không có mô hình dự báo được sử dụng để loại bỏ các trung bình có điều kiện; không chắc chắn được ước tính trực tiếp từ 4jt. "AR chỉ ™ chỉ ra rằng các mô hình dự báo tự hồi quy đơn giản từ phương trình (??) được sử dụng để tạo ra các lỗi dự báo; "Các yếu tố vĩ mô AR ‡ ™ chỉ ra rằng các mô hình dự báo đầy đủ đã được sử dụng, trong đó bao gồm tập hợp các yếu tố dự báo Zt dựa trên các số liệu kinh tế vĩ mô bao gồm hàng loạt fi3 £. "Các yếu tố vĩ mô và tài chính AR ‡ ™ đề cập đến một mô hình dự báo mà các yếu tố này được ước tính đầu tiên từ một ma trận trong đó kết hợp các dữ liệu từ các tập dữ liệu kinh tế vĩ mô của chúng tôi, cũng như một loạt tài chính fi4t bổ sung. Chúng tôi ước tính các yếu tố fi £ khỏi bộ dữ liệu kết hợp, với tổng giá trị các biến t9 £. Vùng được tô đậm là NBER ngày suy thoái. Các dữ liệu hàng tháng và mở rộng giai đoạn fi96O: Ot- £ Ofifi: fi £.