8.2.3 Current Assets − Cash and Mar

8.2.3 Current Assets − Cash and Marketable Securities
Cash holdings would usually cover only money that is immediately available, i.e.,
petty cash and current account balances. However, funds might be placed on shortterm
deposit with banks for a term of anything between overnight to one year. These
funds will earn interest, and the very near term deposits could be considered as quasi
cash.
There will be an opportunity cost of holding cash in the interest or higher interest
income foregone. At times of high inflation, cash holdings will lose their purchasing
power. The major reason for holding cash is the unpredictability of cash flows,
and the need to have funds available to meet unexpected demands. Many airlines
accumulate cash during the peak season, and retain this (or place it on short-term
deposit with banks or in government securities) to meet demands in the low season.
An overdraft facility gives airlines the possibility to reduce cash holdings, but
this is an expensive form of borrowing, and should be used to cover events such
as aircraft grounding or sharp downturns in traffic and revenue which cannot be
predicted.
Trade debtors
Credit sales ÷ 365
Trade creditors
Credit purchases ÷ 365
An airline might build up cash and marketable securities, either because it plans
major investments in aircraft in the near future, or to fund acquisitions or investments
in other companies. British Airways’ liquid assets increased to £2.44 billion
(US$4.2 billion) at the end of March 2006, from just over £1 billion at the end of
March 2002. Removing depreciation, amortisation and currency adjustments from
operating expenditure gives a rough figure for cash spend: this was £7,111 million
for the 12 months to 31 March 2006, or an average of £19.5 million/day. Thus,
BA’s end 2006 cash and cash equivalents of £2,440 million would cover 125 days
of expenditure. For AMR, their cash and short-term investments of $3,814 million
would have covered only 71 days at their average cash spend in 2005 of $53.8 per
day, contrasting with Southwest’s 147 days

Kết quả (Việt) 1:

8.2.3 tài sản hiện tại − tiền mặt và với thị trường chứng khoánTiền cổ phiếu thông thường sẽ bao gồm chỉ có tiền là ngay lập tức có sẵn, ví dụ,Petty tiền mặt và số dư tài khoản hiện tại. Tuy nhiên, khoản tiền có thể được đặt trên shorttermgửi tiền với ngân hàng cho một nhiệm kỳ của bất cứ điều gì giữa qua đêm đến một năm. Nhữngtiền sẽ kiếm được quan tâm, và các trầm tích rất ngắn hạn có thể được coi như là quasitiền mặt.Sẽ có một chi phí cơ hội nắm giữ tiền mặt trong lãi hoặc lãi suất cao hơnthu nhập bỏ qua. Đôi khi lạm phát cao, cổ phần bằng tiền mặt sẽ mất họ muasức mạnh. Lý do chính để giữ tiền mặt là unpredictability của dòng tiền mặt,và cần phải có tiền có sẵn để đáp ứng nhu cầu bất ngờ. Nhiều hãng hàng khôngtích lũy tiền mặt trong mùa cao điểm, và giữ lại điều này (hoặc đặt nó trên ngắn hạntiền gửi ngân hàng hay chứng khoán chính phủ) để đáp ứng nhu cầu trong mùa thấp.Một sở thấu chi cho hãng khả năng làm giảm cổ phần bằng tiền mặt, nhưngđây là một hình thức đắt tiền vay, và nên được sử dụng để trang trải các sự kiện như vậynhư là nền tảng máy bay hoặc suy giảm mạnh trong lưu lượng và doanh thu mà không thểdự đoán.Con nợ thương mạiTín dụng bán hàng ÷ 365Thương mại chủ nợTín dụng mua ÷ 365Hãng hàng không có thể xây dựng tiền mặt và chứng khoán với thị trường, hoặc là bởi vì nó có kế hoạchđầu tư lớn trong máy bay trong tương lai gần, hoặc mua lại quỹ hoặc đầu tưtrong các công ty khác. British Airways lỏng tài sản tăng lên đến £2,44 tỷ(4,2 tỷ USD) vào cuối tháng 3 năm 2006, từ hơn 1 tỷ bảng vào cuốiTháng 3 năm 2002. Loại bỏ chi phí khấu hao, amortisation và thu điều chỉnh từhoạt động chi tiêu cho một số cho chi tiêu tiền mặt: đây là 7.111 triệu bảngcho 12 tháng đến 31 tháng 3 năm 2006, hoặc trung bình là £19.5 triệu/ngày. Vì vậy,BA kết thúc năm 2006 tiền và tương đương tiền 2,440 triệu sẽ bao gồm 125 ngàycủa chi tiêu. AMR, tiền mặt và đầu tư ngắn hạn với 3.814 người triệu đô lasẽ có được bảo hiểm chỉ 71 ngày tiền mặt trung bình của họ chi tiêu trong năm 2005 của $53,8 mỗingày, tương phản với của Tây Nam 147 ngày

Kết quả (Việt) 2:

8.2.3 Tài sản hiện tại - Tiền mặt và chứng khoán khả mại
tiền mặt nắm giữ thường sẽ chỉ bao gồm tiền là có ngay lập tức, tức là
tiền mặt và số dư tài khoản vãng lai. Tuy nhiên, các quỹ có thể được đặt trên dưỡng ngắn hạn
tiền gửi ngân hàng có thời hạn của bất cứ điều gì giữa đêm đến một năm. Các
quỹ được hưởng lãi suất, và tiền gửi rất ngắn hạn có thể được coi là gần như
tiền mặt.
Sẽ có một chi phí cơ hội của việc nắm giữ tiền mặt trong sự quan tâm hoặc cao hơn lãi suất
bỏ qua thu nhập. Vào thời kỳ lạm phát cao, tiền mặt nắm giữ sẽ mất họ mua
điện. Lý do chính để nắm giữ tiền mặt là không thể tiên đoán dòng tiền,
và sự cần thiết phải có các quỹ có sẵn để đáp ứng nhu cầu đột xuất. Nhiều hãng hàng không
tích lũy tiền mặt trong mùa cao điểm, và giữ lại này (hoặc đặt nó vào ngắn hạn
tiền gửi ngân hàng hoặc chứng khoán chính phủ) để đáp ứng nhu cầu trong mùa thấp điểm.
Một cơ sở thấu chi cho các hãng hàng không có khả năng để giảm nắm giữ tiền mặt, nhưng
này là một hình thức đắt tiền vay, và nên được sử dụng để trang trải các sự kiện như vậy
khi máy bay tiếp đất hoặc suy thoái mạnh trong giao thông và doanh thu mà không thể
dự đoán.
Triển nợ
bán hàng Credit ÷ 365
Triển nợ
mua hàng Credit ÷ 365
hãng hàng không một có thể xây dựng bằng tiền mặt và thị trường chứng khoán, hoặc vì họ có kế hoạch
đầu tư lớn vào máy bay trong tương lai gần, hoặc để tài trợ mua lại hoặc đầu tư
vào các công ty khác. Tài sản lỏng British Airways tăng lên đến 2.44 tỉ £
(4,2 tỷ US $) vào cuối tháng 3 năm 2006, từ chỉ hơn 1 tỷ £ vào cuối
tháng Ba năm 2002. Loại bỏ khấu hao, khấu hao và tiền tệ điều chỉnh từ
hoạt động chi tiêu cho một con số khó khăn cho chi tiêu tiền mặt: đây là 7.111 triệu £
trong 12 tháng đến 31 tháng Ba năm 2006, tức là trung bình 19,5 triệu £ / ngày. Như vậy,
BA của cuối năm 2006 bằng tiền mặt và tương đương tiền của 2,440 triệu £ sẽ bao gồm 125 ngày
chi tiêu. Đối với AMR, tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn 3.814 triệu $
sẽ có được bảo hiểm chỉ có 71 ngày ở chi tiêu tiền mặt trung bình của họ trong năm 2005 của 53,8 $ mỗi
ngày, tương phản với 147 ngày của Southwest