In this article, we reexamine the e

In this article, we reexamine the existence of the
RIPH among the G-10 countries by employing a class
of unit root tests with good size and power. The
previous studies that applied traditional unit root
tests to investigate the stationarity of rids usually
provide mixed results since these tests are well-known
to suffer from problems of low power and size
distortion at finite sample. Accordingly, when
researchers obtain the rejection of the unit root
null, it is not easy to tell if the rejection is due to high
power or oversize of the tests.
Rather than trusting the asymptotic distribution of
the unit root test, we adopt a different approach by
emphasizing the information content of the data to
distinguish between the stationary and unit root
processes. We do this by simulating the finite sample
distributions of the chosen tests under the estimated
AR(p 1) and AR(p) models, corresponding to the
null- and alternative hypotheses, respectively. With
the help of the two distributions, we first find that the
sizes of the efficient tests are close to the nominal sizeif the MAIC is used. Second, powers of the chosen
tests are relatively high for most of the cases. Third,
based on the p-values of the test values, the efficient
unit root tests used here deliver strong support in
favour of mean reversion in the rids for six of nine
countries at the 5% level, including France,
Germany, Japan, the Netherlands, Sweden and the
UK. While for others (Belgium, Canada and
Italy), evidence of mean reversion are weaker since
we can only reject the unit root null at the 15% level.
Finally, results of using p-values of the tests are
different from those using asymptotic tests, in
which only three countries support the RIPH, highlighting
the importance of using Rudebusch’s
method as a tool for the empirical investigation of
the RIPH.

Kết quả (Việt) 1:

Trong bài này, chúng tôi reexamine sự tồn tại của cácRIPH trong số các quốc gia G-10 bằng cách sử dụng một lớp họcđơn vị chủ thử nghiệm với các kích thước tốt và sức mạnh. Cácnghiên cứu trước đây áp dụng truyền thống đơn vị gốcbài kiểm tra để điều tra stationarity của rids thườngcung cấp kết quả hỗn hợp từ những thử nghiệm này là nổi tiếngđau khổ từ các vấn đề năng lượng thấp và kích thướcbiến dạng tại hữu hạn mẫu. Theo đó, khiCác nhà nghiên cứu có được từ chối đơn vị gốckhông, nó không phải là dễ dàng để cho biết nếu việc từ chối do caosức mạnh hoặc quá cỡ của các bài kiểm tra.Chứ không phải là tin tưởng phân phối tiệm cậnunit root test, chúng ta áp dụng một cách tiếp cận khác nhau bởinhấn mạnh nội dung thông tin của dữ liệuphân biệt giữa các văn phòng phẩm và đơn vị gốcquy trình. Chúng tôi làm điều này bằng cách mô phỏng các mẫu hữu hạnnhà phân phối của các xét nghiệm được lựa chọn theo các ước tínhAR (p 1) và các mô hình AR(p), tương ứng với cácnull và giả thuyết thay thế, tương ứng. Vớisự giúp đỡ của hai phân phối, lần đầu tiên chúng tôi thấy rằng cácKích thước của các bài kiểm tra hiệu quả là gần gũi với danh nghĩa sizeif MAIC được sử dụng. Thứ hai, các quyền được lựa chọnkiểm tra là tương đối cao đối với hầu hết các trường hợp. Thứ ba,Dựa trên các giá trị p giá trị thử nghiệm, các hiệu quảxét nghiệm đơn vị gốc được sử dụng ở đây cung cấp các hỗ trợ mạnh mẽ trongân nghĩa là nổi ở các rids cho sáu trong số chínCác quốc gia ở mức 5%, bao gồm cả Pháp,Đức, Nhật bản, Hà Lan, Thụy Điển và cácVƯƠNG QUỐC ANH. Thời gian cho những người khác (Bỉ, Canada vàÝ), bằng chứng về có nghĩa là nổi là yếu hơn kể từchúng tôi chỉ có thể từ chối đơn vị gốc null ở mức 15%.Cuối cùng, là kết quả của việc sử dụng p-giá trị của các xét nghiệmkhác nhau từ những người sử dụng tiệm cận bài kiểm tra, trongmà chỉ có ba quốc gia hỗ trợ cho RIPH, làm nổi bật.tầm quan trọng của việc sử dụng của Rudebuschphương pháp như một công cụ cho việc điều tra thực nghiệmRIPH.