This paper empirically examines the

This paper empirically examines the long-run relationship between real exchange rates and real interest rate (RERI) differentials over the recent floating exchange rate period. A panel cointegration estimator is applied to a data set of 14 industrialized countries. In contrast to much other research on the RERI model, we find evidence of statistically significant long-run relationships and plausible point estimates. The failure of most other researchers to establish such relationships may therefore reflect the estimation method used rather than any inherent deficiency in the real exchange rate–real interest rate relationship.

Kết quả (Việt) 1:

Bài báo này empirically kiểm tra mối quan hệ lâu dài giữa thực tỷ giá và lãi suất thực tế (RERI) khoá trong khoảng thời gian nổi tại tỷ giá hối đoái. Một ước tính cointegration bảng điều khiển được áp dụng cho một tập hợp dữ liệu của 14 nước công nghiệp. Trái ngược với nhiều nghiên cứu khác về các mô hình RERI, chúng tôi tìm thấy chứng cứ về ý nghĩa thống kê lâu dài mối quan hệ và chính đáng điểm ước tính. Sự thất bại của hầu hết các nhà nghiên cứu khác để thiết lập các mối quan hệ vì vậy có thể phản ánh các phương pháp dự toán sử dụng chứ không phải là bất kỳ thiếu hụt cố hữu trong mối quan hệ tỷ lệ lãi suất thực tế tỷ giá hối đoái-thực.

Kết quả (Việt) 2:

Bài viết này dựa trên kinh nghiệm xem xét các mối quan hệ lâu dài giữa tỷ giá hối đoái thực tế và lãi suất thực (RERI) chênh lệch so với tỷ giá hối đoái thả nổi kỳ gần đây. Một ước lượng bảng cùng hội nhập được áp dụng cho một tập dữ liệu của 14 quốc gia công nghiệp hóa. Trái ngược với nhiều nghiên cứu khác trên mô hình RERI, chúng tôi tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ lâu dài đáng kể về mặt thống kê và ước lượng điểm chính đáng. Do đó, sự thất bại của nhiều nhà nghiên cứu khác để thiết lập mối quan hệ đó có thể phản ánh các phương pháp ước lượng sử dụng chứ không phải bất kỳ sự thiếu hụt vốn có trong các mối quan hệ tỷ lệ lãi suất thực-hối đoái thực.