In this model, we take the perspect

In this model, we take the perspective of the protection buyer and model the losses arising from the default of the protection seller. To model default, we use the reduced- form framework of Duffie and Singleton (1997, 1999) in which the default of a firm is triggered by the realization of a jump process. Let lt and nt denote the risk-neutral intensity processes of the firm underlying the CDS contract and the firm selling credit protection (the CDS counterparty), respectively. The risk-neutral dynamics for these intensity processes are given by,

Kết quả (Việt) 1:

Trong mô hình này, chúng tôi quan điểm của người mua bảo vệ và mẫu các thiệt hại phát sinh từ mặc định của người bán bảo vệ. Mô hình mặc định, chúng tôi sử dụng khuôn khổ hình thức giảm Duffie và Singleton (1997, 1999) trong đó mặc một firm được kích hoạt bởi nhận thức của một quá trình nhảy. Hãy để lt và nt biểu thị cường độ nguy cơ trung lập trình firm cơ bản hợp đồng CDS và firm bán bảo vệ tín dụng (đĩa CD counterparty), tương ứng. Các động thái trung tính rủi ro cho các quá trình này cường độ được đưa ra bởi,

Kết quả (Việt) 2:

Trong mô hình này, chúng tôi có quan điểm của người mua bảo vệ và mô hình thiệt hại phát sinh từ việc mặc định của người bán bảo vệ. Để mô hình mặc định, chúng tôi sử dụng các khung hình reduced- của DUF fi điện tử và Singleton (1997, 1999), trong đó mặc định của một rm fi được kích hoạt bởi việc thực hiện một quá trình nhảy. Hãy lt và nt biểu thị quá trình cường độ rủi ro trung tính của rm fi cơ bản hợp đồng CDS và fi rm bảo vệ tín dụng bán (CDS đối tác), tương ứng. Các động thái rủi ro trung tính cho các quá trình cường độ được đưa ra bởi,