Nigeria being a mono-product econom

Nigeria being a mono-product economy, where the main export commodity is crude oil,
changes in oil prices has implications for the Nigerian economy and, in particular, exchange
rate movements. The latter is mostly important due to the double dilemma of being an oil
exporting and oil-importing country, a situation that emerged in the last decade. The study
examined the effects of oil price, external reserves and interest rate on exchange rate
volatility in Nigeria using annual data covering the period 1970 to 2011. The theoretical
framework of this study is based on Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasity
modeled by Tim Bolerslev (1986) and Exponential General Autoregressive Conditional
heteroskedastic modeled by Daniel Nelson (1991). These models were used to estimate the
relationship between oil price changes and exchange rate. Relevant descriptive and
econometric analyses were employed. The econometric tests adopted include the unit root
tests, Johansen co-integration technique and the Vector Error Correction Model (VECM); the
time series property examined shows that all the variables were stationary at first difference.
The long run relationship among the variables was determined using the Johansen Cointegration
technique while the vector correction mechanism was used to examine the speed
In this thesis we examined whether the real exchange rate of Russia and the real
price of oil move together over time. Using International Monetary Fund and
OECD data, we constructed monthly and quarterly the real bilateral exchange
rates of Russia against US dollar and Euro and productivity differentials over
1995-2010. It is possible to find a positive long-run relationship between the
real oil prices and the real bilateral exchange rate against Euro. Moreover, this
relationship becomes more positive after the change of the monetary policy has
been implemented.

Kết quả (Việt) 1:

Nigeria là một nền kinh tế mono-sản phẩm, nơi hàng hóa xuất khẩu chính là dầu thô,những thay đổi trong giá dầu có tác động đối với nền kinh tế Nigeria và, đặc biệt, trao đổitốc độ phong trào. Sau đó là chủ yếu là được quan trọng do tiến thoái lưỡng nan đôi là một loại dầuxuất khẩu và nhập khẩu dầu quốc gia, một tình huống mà nổi lên trong thập kỷ qua. Nghiên cứukiểm tra tác động của giá dầu, bên ngoài dự trữ và lãi suất trên tỷ giá hối đoáibiến động trong Nigeria sử dụng dữ liệu hàng năm bao gồm các giai đoạn 1970 đến năm 2011. Các lý thuyếtkhuôn khổ của nghiên cứu này dựa trên tổng quát Autoregressive có điều kiện HeteroskedasityMô hình bởi Tim Bolerslev (1986) và mũ chung Autoregressive điều kiệnheteroskedastic mô hình bởi Daniel Nelson (1991). Các mô hình được sử dụng để ước tính cácmối quan hệ giữa dầu giá thay đổi và tỷ giá hối đoái. Relevant mô tả vàphân tích kinh tế lượng được sử dụng. Bao gồm các bài kiểm tra kinh tế lượng được thông qua đơn vị gốcbài kiểm tra, Johansen đồng tích hợp kỹ thuật và các Vector lỗi chỉnh mô hình (VECM); Cácbất động sản dòng thời gian kiểm tra cho thấy rằng tất cả các biến được văn phòng phẩm khác biệt đầu tiên.Mối quan hệ lâu dài giữa các biến được xác định bằng cách sử dụng Johansen Cointegrationkỹ thuật trong khi cơ chế chỉnh sửa vector được sử dụng để kiểm tra tốc độTrong luận án này chúng tôi kiểm tra cho dù thực sự trao đổi tỷ lệ của Nga và thực sựgiá dầu di chuyển cùng nhau theo thời gian. Bằng cách sử dụng Quỹ tiền tệ quốc tế vàOECD dữ liệu, chúng tôi xây dựng hàng tháng và hàng quý trao đổi thực sự song phươngtỷ giá của Nga chống lại khoá US dollar và Euro và năng suất hơn1995 – 2010. nó là có thể tìm thấy một mối quan hệ tích cực lâu dài giữa cácgiá dầu thực tế và thực sự song phương tỷ giá hối đoái đối với Euro. Hơn nữa, điều nàymối quan hệ trở nên tích cực hơn sau khi có sự thay đổi của chính sách tiền tệđược thực hiện.

Kết quả (Việt) 2:

Nigeria là một nền kinh tế mono-sản phẩm, nơi các mặt hàng xuất khẩu chính là dầu thô,
những thay đổi trong giá dầu có tác động đối với nền kinh tế Nigeria, và đặc biệt, giá
biến động lãi. Sau này là chủ yếu quan trọng do sự tiến thoái lưỡng nan kép là một loại dầu
xuất khẩu và nước nhập khẩu dầu mỏ, một tình huống xuất hiện trong thập kỷ qua. Nghiên cứu này
xem xét tác động của giá dầu, dự trữ bên ngoài và lãi suất tỷ giá
biến động trong Nigeria sử dụng dữ liệu hàng năm cho giai đoạn 1970 đến 2011. Các lý thuyết
khuôn khổ của nghiên cứu này được dựa trên Generalized tự hồi Conditional Heteroskedasity
mô hình bởi Tim Bolerslev (1986) và Exponential chung tự hồi Conditional
heteroskedastic mô hình bởi Daniel Nelson (1991). Những mô hình này đã được sử dụng để ước lượng các
mối quan hệ giữa sự thay đổi giá dầu và tỷ giá hối đoái. Mô tả và có liên quan
phân tích kinh tế lượng được sử dụng. Các bài kiểm tra toán kinh tế được thông qua bao gồm các đơn vị gốc
kiểm tra, Johansen kỹ thuật đồng hội nhập và Vector Error Correction Model (VECM); các
tài sản theo chuỗi thời gian kiểm tra cho thấy tất cả các biến đều yên tại khác biệt đầu tiên.
Các mối quan hệ lâu dài giữa các biến được xác định bằng cách sử dụng Johansen cùng hội nhập
kỹ thuật trong khi cơ chế điều chỉnh vector được dùng để kiểm tra tốc độ
Trong luận án này, chúng tôi kiểm tra xem việc trao đổi thực tế Tỷ lệ của Nga và thực
giá dầu di chuyển theo thời gian. Sử dụng Quỹ Tiền tệ Quốc tế và
dữ liệu của OECD, chúng tôi xây dựng sự trao đổi song phương thực hàng tháng và hàng quý
giá của Nga so với USD và Euro Mỹ và chênh lệch năng suất hơn
1995-2010. Có thể tìm thấy một mối quan hệ lâu dài dương giữa
giá dầu thực và tỷ giá hối đoái song phương thật sự chống lại Euro. Hơn nữa, đây
mối quan hệ trở nên tích cực hơn sau khi thay đổi của chính sách tiền tệ đã
được thực hiện.