Simonomics: A regular look at the g

Simonomics: A regular look at the global economy from a former staff columnist at The Wall Street Journal.

We’ve all seen the blur of headlines: China’s stock market falls. Really falls — like it was the great Wall Street crash of 1929 all over again, only over there. And then the Chinese government puts the brakes on its financial system for a while and things feel better. Then the fretting continues this week over yet another epic fall. But there is one news flash, one alert in our smartphone that we’re not getting about any of this.

“Revolution in China! Revolution in China!”

OK, we’re not saying the world’s biggest communist country is under any imminent threat of change at the moment. But talk to Patrick Chovanec for a bit and he gets you thinking. As an adjunct professor at Columbia University’s School of International and Public Affairs who specializes in China, and chief strategist at Silvercrest Asset Management, Chovanec makes some interesting points about the two key pillars that have given China such power over its people. The first, which really came about after the 1989 Tiananmen Square protests, is “economic performance,” Chovanec says. “You don’t get a say in how you are governed but your lives are better, so just be happy,” is how it is best summed up. The second is nationalism, which Chovanec describes as a desire by the communist rulers to present China as a strong country — the opposite of how it was before the 1949 revolution.

If the economy truly falters, which is possible, then it’s clear the risk of revolution among its 1.3 billion people rises.
Of course, other examples from around the world show that revolutions are hard to predict. Who, for instance, could have guessed the Arab Spring would engulf parts of the Middle East and North Africa several years ago after the price of bread spiked? There had been, after all, many years of mass unemployment and harsh rule across the region. Similarly, in China, the uprising of 1989 was kindled by economic problems, most notably inflation. That quickly sparked political protests.

So far, China hasn’t seen a riot-fueled repeat of anything on that same level, although it’s common knowledge that major protests do occur across the vast country on a regular basis. If the economy truly falters, which is possible, then it’s clear the risk of revolution among its 1.3 billion people rises. The key issue, Chovanec notes, is that the weaker China’s economy becomes, the more willing it makes its rulers to take a gamble on another approach — nationalism.

Already, we’ve seen China flexing its muscles in what looks like a show of territorial ambition. Gordon Chang, author of the book The Coming Collapse of China, points to an incident last year when Chinese troops advanced into disputed territory on the border with India in the Himalayas. It was particularly bad timing as Chinese leader Xi Jinping was meeting with India’s elected leader, Narendra Modi. And despite orders from Xi that his troops retreat, it seemed that the Chinese military actually added force, indicating that Xi may not have total control over the military, says Chang. China has also been rattling its nationalistic saber at its neighbors, including Vietnam, Japan and the Philippines, where there are ongoing disputes.

But in such international adventures plans often don’t work out as instigators would like. Take, for instance, Argentina, which after years of awful economic problems invaded Britain’s Falkland Islands in 1982. It’s fair to say that the military junta likely never expected a vigorous response from a country half a world away. Nevertheless, that’s exactly what happened, and the Argentines lost the gamble.

As it turns out, that’s very much the calculation China is making, says Chovanec. “Great when it works and very problematic when you cross the red line.”

Kết quả (Việt) 1:

Simonomics: Một cái nhìn thường xuyên tại nền kinh tế toàn cầu từ một columnist cựu nhân viên tại The Wall Street Journal.Chúng tôi đã nhìn thấy tất cả các blur tiêu đề: thị trường chứng khoán của Trung Quốc té ngã. Thực sự rơi-như nó đã là tuyệt vời Wall Street sụp đổ năm 1929 tất cả hơn một lần nữa, chỉ đằng kia. Và sau đó chính phủ Trung Quốc đặt phanh trên hệ thống tài chính của nó cho một thời gian và những điều cảm thấy tốt hơn. Sau đó, các fretting tiếp tục tuần này qua mùa thu thêm một sử thi. Nhưng có là một tin tức flash, một cảnh báo trong điện thoại thông minh của chúng tôi mà chúng tôi không nhận được về bất kỳ những điều này."Cách mạng ở Trung Quốc! Cách mạng ở Trung Quốc!"OK, chúng ta đang không nói nước cộng sản lớn nhất của thế giới đang bị bất kỳ đe dọa sắp xảy ra của sự thay đổi lúc này. Nhưng nói chuyện với Patrick Chovanec cho một chút và ông được bạn suy nghĩ. Là một giáo sư phụ trợ tại trường quốc tế của đại học Columbia và các khu vực vấn đề người chuyên về Trung Quốc, và các chiến lược chính tại Silvercrest quản lý tài sản, Chovanec làm cho một số điểm thú vị về những trụ cột quan trọng hai đã được Trung Quốc quyền lực như vậy hơn người của mình. Đầu tiên, mà thực sự đã trở về sau khi quảng trường Thiên An Môn năm 1989 phản đối, là "hiệu quả kinh tế," Chovanec nói. "Bạn không nhận được một nói trong làm thế nào bạn được điều chỉnh nhưng cuộc sống của bạn tốt hơn, vì vậy chỉ cần được hạnh phúc," là như thế nào nó tốt nhất tóm tắt. Thứ hai là chủ nghĩa dân tộc, Chovanec mô tả như là một mong muốn bởi những người cai trị cộng sản để trình bày các Trung Quốc là một quốc gia mạnh mẽ-đối diện của cách nó đã trước khi cuộc cách mạng năm 1949.Nếu nền kinh tế thực sự falters vườn, mà có thể, sau đó nó là rõ ràng cho tăng nguy cơ của cuộc cách mạng trong số 1,3 tỷ người.Tất nhiên, các ví dụ khác từ khắp thế giới Hiển thị rằng cách mạng là khó có thể dự đoán. Người, ví dụ, có thể có đoán mùa xuân ả Rập sẽ chìm một phần của Trung Đông và Bắc Phi nhiều năm trước đây sau khi giá bánh mì tăng vọt? Đã có, sau khi tất cả, nhiều năm của tỷ lệ thất nghiệp hàng loạt và các quy tắc khắc nghiệt trên khắp vùng. Tương tự, tại Trung Quốc, cuộc nổi dậy năm 1989 đã kindled bởi các vấn đề kinh tế, đặc biệt là lạm phát. Đó một cách nhanh chóng gây ra cuộc biểu tình chính trị.Cho đến nay, Trung Quốc đã không nhìn thấy một riot-nhiên liệu lặp lại bất cứ điều gì trên cùng cấp, mặc dù nó là phổ biến kiến thức rằng cuộc biểu tình lớn xảy ra trên khắp đất nước rộng lớn một cách thường xuyên. Nếu nền kinh tế thực sự falters vườn, mà có thể, sau đó nó là rõ ràng cho tăng nguy cơ của cuộc cách mạng trong số 1,3 tỷ người. Vấn đề quan trọng, Chovanec ghi chú, là rằng nền kinh tế của Trung Quốc yếu hơn sẽ trở thành, càng có nhiều sẵn sàng, nó làm cho các vị vua cai trị để đưa một canh bạc vào một cách tiếp cận-chủ nghĩa dân tộc.Đã có, chúng tôi đã nhìn thấy Trung Quốc cong của nó cơ bắp trong những gì trông giống như một hiển thị của tham vọng lãnh thổ. Gordon Chang, tác giả của cuốn sách The đến sự sụp đổ của Trung Quốc, điểm đến một sự cố năm ngoái khi quân đội Trung Quốc tiến vào tranh chấp lãnh thổ ở biên giới với Ấn Độ trong dãy Himalaya. Đó là thời điểm đặc biệt là xấu như là lãnh đạo Trung Quốc Xi Cẩm đã gặp với lãnh đạo được bầu của Ấn Độ, Narendra Modi. Và mặc dù các đơn đặt hàng từ Xi mà lực lượng của mình rút lui, nó dường như rằng quân đội Trung Quốc thực sự bổ sung lực lượng, chỉ ra rằng Xi có thể không có tất cả quyền kiểm soát quân đội, ông Chang. Trung Quốc cũng đã rattling của nó saber dân tộc tại nước láng giềng, trong đó có Việt Nam, Nhật bản và Philippines, nơi có tranh chấp đang diễn ra.Nhưng trong kế hoạch cuộc phiêu lưu quốc tế như vậy thường không làm việc ra như instigators muốn. Đi, ví dụ, Argentina, mà sau khi năm vấn đề kinh tế khủng khiếp xâm lược Anh của quần đảo Falkland vào năm 1982. Nó là công bằng để nói rằng chính quyền quân sự có khả năng không bao giờ mong đợi một phản ứng mạnh mẽ từ quốc gia một nửa thế giới đi. Tuy nhiên, đó là chính xác những gì đã xảy ra, và những đã mất gamble.Vì nó biến ra, đó là rất nhiều tính toán Trung Quốc đang thực hiện, nói Chovanec. "Tuyệt vời khi nó hoạt động và rất có vấn đề khi bạn qua đường đỏ."