where Et is the conditional expecta

where Et is the conditional expectations operator at time t, xt+1 is the nominal one period log gross bond return from t to t + 1 in excess of the continuously compounded nominal one period interest rate, ptþ1 is the inflation rate and rtþ1 is the one period log real interest rate from t to t þ 1. r is a constant slightly less than unity and is defined as r ¼ expðYÞ, where Y is the mean nominal yield to maturity on the long maturity coupon bond (see, Shiller and Beltratti, 1992; Engsted and Tanggaard, 2001).


Kết quả (Việt) 2:

nơi Et là sự mong đợi điều hành có điều kiện tại thời điểm t, xt + 1 là một trong những khoảng thời gian đăng nhập trở lại trái phiếu tổng danh nghĩa từ t đến t + 1 vượt quá mức lãi suất một kỳ danh nghĩa liên tục phức tạp, ptþ1 là tỷ lệ lạm phát và rtþ1 là một khoảng thời gian đăng nhập lãi suất thực từ t đến t þ 1. r là một hằng số hơi ít hơn sự thống nhất và được định nghĩa là r ¼ expð? YTH, trong đó Y là năng suất danh nghĩa trung bình đến ngày đáo hạn của trái phiếu coupon kỳ hạn dài (xem, Shiller và Beltratti, 1992; Engsted và Tanggaard, 2001).
?